北京時間11月9日晚間消息，投資公司天灝資本(T.H.Capital)今日發(fā)布投資報告，維持網(wǎng)易股票(Nasdaq:NTES)買入評級，同時維持146美元的目標(biāo)股價不變。 以下為報告內(nèi)容摘要： 網(wǎng)易將于11月11日美國股市收盤后(北京時間11月12日)發(fā)布2015財年第三季度財報，并將
北京時間11月9日晚間消息，投資公司天灝資本(T.H.Capital)今日發(fā)布投資報告，維持網(wǎng)易股票(Nasdaq:NTES)“買入”評級，同時維持146美元的目標(biāo)股價不變。
以下為報告內(nèi)容摘要：
網(wǎng)易將于11月11日美國股市收盤后(北京時間11月12日)發(fā)布2015財年第三季度財報，并將于美國東部時間11月11日晚上8點(北京時間11月12日上午9點)召開電話會議。華爾街預(yù)期，網(wǎng)易第三財季營收同比降增長73.9%。我們認(rèn)為，第三財季網(wǎng)易移動游戲繼續(xù)表現(xiàn)強勁。為此，我們繼續(xù)維持網(wǎng)易股票“買入”評級，同時維持146美元的目標(biāo)股價不變。
移動游戲表現(xiàn)強勁：第三季度，網(wǎng)易主要移動游戲累計下載量為3.13億次，與截至6月底的1.61億次相比增加1.52億次。下載量增長主要得益于《亂斗西游》新下載9800萬次，《夢幻西游》新下載3300萬次，《大話西游》新下載600萬次。我們的數(shù)據(jù)顯示，第三季度游戲服務(wù)器總數(shù)量為2078臺，與第二季度的1905臺相比增長9.1%。其中，移動游戲服務(wù)器數(shù)量環(huán)比增長24%，PC游戲服務(wù)器數(shù)量環(huán)比增長0.7%。《夢幻西游》移動版新增33臺服務(wù)器至201臺，《亂斗西游》新增96臺至438臺，而《夢幻西游》PC版服務(wù)器數(shù)量減少2臺。整體而言，我們預(yù)計網(wǎng)易第三財季游戲營收將達到6.40億美元至6.50億美元，主要受移動游戲所推動。
估值：我們繼續(xù)維持網(wǎng)易股票“買入”評級，同時維持146美元的目標(biāo)股價不變。在網(wǎng)易發(fā)布第三財季業(yè)績后，我們將對其目標(biāo)股價做出調(diào)整。
影響網(wǎng)易股價的潛在因素：1)跨界電商不是網(wǎng)易的強項，可能會影響其利潤率；2)未能及時推出重磅新手游；3)移動游戲和移動戰(zhàn)略增幅低于預(yù)期；4)移動游戲和移動應(yīng)用產(chǎn)品領(lǐng)域的激烈競爭；5)中國宏觀經(jīng)濟增速放緩。
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