在IPO啟動(dòng)前夕，阿里巴巴(滾動(dòng)資訊)集團(tuán)與6家主承銷(xiāo)商中的4家簽署了一份30億美元的循環(huán)信貸協(xié)議，這是阿里在最新遞交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的招股書(shū)中更新的內(nèi)容之一。同時(shí)披露的公司二季度財(cái)報(bào)顯示，阿里移動(dòng)端收入增速超9倍。 此外，此次招股書(shū)更新中
在IPO啟動(dòng)前夕，阿里巴巴(滾動(dòng)資訊)集團(tuán)與6家主承銷(xiāo)商中的4家簽署了一份30億美元的循環(huán)信貸協(xié)議，這是阿里在**遞交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的招股書(shū)中更新的內(nèi)容之一。同時(shí)披露的公司二季度財(cái)報(bào)顯示，阿里移動(dòng)端收入增速超9倍。
此外，此次招股書(shū)更新中，阿里巴巴將其普通股的估值也從6月30日的每股40至56美元上調(diào)至每股56至59美元，據(jù)此，阿里的預(yù)估市值也調(diào)高至1381億美元。
財(cái)報(bào)高歌猛進(jìn)
招股書(shū)顯示，此次上市主體淘寶、天貓、聚劃算在第二季度總交易額達(dá)到5010億元，同比增長(zhǎng)45.1%；總收入157.1億元，同比增長(zhǎng)46.3%；經(jīng)過(guò)調(diào)整后的凈利潤(rùn)達(dá)73億，較去年同期的46億上升了60%。
阿里巴巴強(qiáng)勁的財(cái)報(bào)受到各方資本的青睞，IPO定價(jià)成為機(jī)構(gòu)投資者關(guān)心的一項(xiàng)重要問(wèn)題。
總體上講，IPO定價(jià)會(huì)受到公司賬面價(jià)值、業(yè)績(jī)、前景預(yù)測(cè)、股票發(fā)行數(shù)量、市場(chǎng)波動(dòng)情況等因素的影響。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，電商行業(yè)下半年的成績(jī)通常優(yōu)于上半年，再加上有天貓的“雙十一”，照此推斷阿里2014年下半年的增長(zhǎng)勢(shì)頭可能更強(qiáng)，在上市前夕發(fā)布這份漂亮的成績(jī)單更有利于阿里的IPO定價(jià)。
在更新的招股書(shū)中，阿里巴巴將普通股的估值從每股40至56美元上調(diào)至每股56至59美元，市值調(diào)高至1381億美元。
相比之下，目前亞馬遜和eBay這兩家美國(guó)電商公司的總市值在2000億美元上下。
有投資機(jī)構(gòu)分析稱，阿里巴巴此次IPO為了換取更多的長(zhǎng)期價(jià)值投資者進(jìn)場(chǎng)，會(huì)盡量以保守定價(jià)為基調(diào)為超高估值降溫，使投資者擺脫短期逐利的心態(tài)。
移動(dòng)端爆發(fā)
阿里巴巴集團(tuán)在更新的招股書(shū)中披露了第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告，移動(dòng)端的爆發(fā)式增長(zhǎng)令人印象深刻。
招股書(shū)顯示，2014年第二季度，阿里巴巴移動(dòng)電子商務(wù)平臺(tái)的交易額超過(guò)1640億元，同比增長(zhǎng)約300%，移動(dòng)平臺(tái)交易額的占比達(dá)到32.8%；移動(dòng)端的收入達(dá)24.54億元，同比增長(zhǎng)923%，移動(dòng)端收入占比19.4%。
易觀國(guó)際**統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，2014年第二季度中國(guó)手機(jī)購(gòu)物市場(chǎng)交易份額占比中，手機(jī)淘寶+天貓的份額達(dá)85.1%；競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中，手機(jī)京東為7.1%，手機(jī)唯品會(huì)為1.6%。
值得一提的是，此前業(yè)界對(duì)阿里在移動(dòng)端的盈利表現(xiàn)曾表示過(guò)擔(dān)憂。
易觀國(guó)際分析師唐佳對(duì)記者說(shuō)，阿里巴巴移動(dòng)端的交易額占32.8%，但收入只占到19.4%。不過(guò)，移動(dòng)端的變現(xiàn)率比上季度有所提升。“我認(rèn)為是天貓變現(xiàn)率增長(zhǎng)的原因，因?yàn)樘熵埵鞘杖蚪鸬摹＝灰自谝苿?dòng)端或PC端發(fā)生對(duì)阿里的收入貢獻(xiàn)沒(méi)有太大影響，但是廣告收入(淘寶主要收入來(lái)源)在移動(dòng)端會(huì)少很多，這個(gè)是為什么現(xiàn)在阿里在移動(dòng)端的變現(xiàn)率比PC端低很多的原因。”
眼下，淘寶在促進(jìn)PC端用戶向移動(dòng)端轉(zhuǎn)移上采取了一系列的優(yōu)惠策略，而且阿里現(xiàn)在大力推動(dòng)天貓的發(fā)展，使得變現(xiàn)率增長(zhǎng)在業(yè)界預(yù)期之內(nèi)。數(shù)據(jù)顯示，二季度天貓?jiān)诎⒗锟偨灰最~中的貢獻(xiàn)占比為31.7%，連續(xù)第三個(gè)季度超過(guò)30%。而去年第二季度，這一數(shù)字為25.5%。
《中國(guó)網(wǎng)上零售市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)報(bào)告2014年第二季度》數(shù)據(jù)顯示，2014年第二季度，中國(guó)網(wǎng)上零售市場(chǎng)規(guī)模達(dá)6511.72億元，環(huán)比增長(zhǎng)13.14%，其中B2C和C2C市場(chǎng)交易規(guī)模基本上平分秋色。在2014年第二季度，天貓市場(chǎng)份額占比52.4%，京東份額占比18.7%。在一、二線城市B2C市場(chǎng)上，天貓和京東的活躍用戶數(shù)大體相當(dāng)，京東甚至略高，但在三、四線城市，天貓的活躍用戶高于京東。
具體上市日仍待定
阿里此次上市的6家承銷(xiāo)商分別為花旗集團(tuán)、德意志銀行、摩根大通、摩根士丹利、高盛、瑞信，其中前四家參與了此次30億美元的融資交易，高盛和瑞信未參與。
所謂循環(huán)信貸協(xié)議(Revolving Credit Agreement)，指銀行承諾提供不超過(guò)某一**限額的貸款協(xié)定，只要企業(yè)的借款總額未超過(guò)**限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。
阿里巴巴集團(tuán)在更新招股書(shū)中說(shuō)明，這筆信貸將被用于運(yùn)營(yíng)資本以及一般企業(yè)用途，目前尚未動(dòng)用，但招股書(shū)未做進(jìn)一步具體透露。
阿里巴巴這次有望成為美國(guó)歷史上規(guī)模**的IPO，將讓6家承銷(xiāo)商賺得巨額傭金。業(yè)內(nèi)人士分析，在正式IPO前簽訂這份30億美元的循環(huán)信貸協(xié)議，表明阿里巴巴集團(tuán)與參與此次承銷(xiāo)工作的投行的合作和客戶關(guān)系更進(jìn)一步。
去年4月30日，阿里巴巴獲得了80億美元的貸款授信，提供貸款的包括阿里IPO的承銷(xiāo)商在內(nèi)的多家銀行。此次貸款目的是對(duì)現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行再融資，并募集額外資金。
向接近阿里的人士打探上市具體日期，但仍未*終確定，阿里官方也未回應(yīng)上市日期問(wèn)題。阿里巴巴將IPO日期選在9月1日美國(guó)勞工節(jié)(Labor Day)過(guò)后，目前正在等待美國(guó)證券交易委員會(huì)的審核，以*終確定上市時(shí)間。
有消息人士稱，阿里巴巴計(jì)劃9月3日啟動(dòng)路演，預(yù)計(jì)歷時(shí)兩周，依次為中國(guó)香港、新加坡、倫敦，**在美國(guó)的路演將于9月8日在紐約啟動(dòng)，股票將于9月中旬登陸紐約證券交易所。目前與香港機(jī)構(gòu)投資者的接觸已在進(jìn)行中。該文章由
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